最被看好十大港股:交银国际重申联想集团买入评级股市

/ SN / 2019-07-12 05:27

  交银国际:重申华能新能源买入评级 上调两年盈测

  交银国际发表研究报告称,维持华能新能源(00958)“买入”评级及目标价2.8港元,相当于对公司2019及2020年预测市盈率6.9倍及6.1 倍,及2019年市账率0.85倍。

  该报告表示,公司在2019年6月份,公司风力发电量18.16亿千瓦时,同比增长30.2%,上半年累计风力发电量144.22亿千瓦时,同比增长11.7%。 上半年公司发电量增速明显优于行业平均,得益于更加合理的风机分布,及弃风率更大的下降等。

  另外,该行提高公司2019及2020年风机平均利用小时数的预测。同时略调高公司2019及2020每股基本盈利 3.8%及0.9%,至0.36元及0.403元人民币,维持目标价不变。

  交银国际:料香港楼价升势延至下半年 看好新鸿基地产等股

  交银国际发表报告指出,预计香港房地产市场信心将增强,支撑楼价升势延续至下半年,当中较看好货源充足的开发商,包括新鸿基地产(00016),维持其“买入”评级。

  该行表示,至于内地房地产方面,截至7月9日,十大城市月初至今成交量同比增长2.4%。在过去一周,八家主要开发商宣布发行总金额33.5亿美元优先债和8亿元人民币公司债。内地银保监会最近向一些信托公司发出约谈指示,以进一步收紧房地产信托融资,预计更多高杠杆房企将在未来几个月抓紧再融资机会,持续支持股价上升。鉴于融资渠道收紧及政策前景不明朗,仍然偏好利润率、财务和销售执行力均较好的开发商,包括华润置地(01109)和世茂房地产(00813),皆维持“买入”评级。

  花旗:港交所维持买入评级 目标价305港元

  花旗发表研究报告指出,港交所(00388)第二季日均交易额为930亿港元,年下跌13%,衍生工具交易量升2%,北向资金继续强劲,年增长134%,整体而言,核心收入按年持平,季增长6%,纯利年下跌约3%。该行维持港交所今年每股盈利预期不变,反映日均成交下降,但被投资收益所抵销,维持305港元目标价不变,相信投资者较关注来自上海科创板的竞争和短期盈利催化剂,维持其“买入”评级。

  高盛:重申安踏体育买入评级 目标价66港元

  美银美林发表研究报告称,港交所(00388)次季收入令人失望,主要因为今年次季港股成交较预期淡静,按季跌8%,而日均成交由首季的1,010亿元降至950亿元,此外港交所首季投资收入强劲,预计相关收入会快速减少,将其2019年至2021年盈测下调于5%至9%,目标价降2%,由307港元降至302港元,重申“买入”评级,仍看好港交所中期增长以及在内地资本市场发展中所扮演的角色。

  中泰证券:永利澳门给予增持评级 目标价23.3港元

  虽然永利澳门股价自6月低位累计反弹幅度达到24.4%,但是现价预测EV/EBITDA为11.2倍,仍然远低于历史平均的15倍。我们认为永利澳门在高端中场及中场保持出色业务,预期贵宾厅下跌压力在今年下半年可望纾缓,我们看好永利澳门(1128.HK, 评级:增持, 目标价23.3港元)拥有较高的弹性,建议投资者继续关注。

  大和:碧桂园服务重申买入评级 目标价19.1港元

  大和发表研究报告表示,重申碧桂园服务(06098)“买入”评级及目标价19.1港元,此按现金流折现率作估值,并指在碧桂园支持下,碧桂园服务在并购活动及取得第三方合同方面更趋活跃,预计推动2019至2021年物业管理收入强劲增长。

  该报告称,碧桂园服务向合富辉煌(00733)收购从事提供物业管理服务公司,涉3.75亿元人民币(按项目表现而定),相当于去年市盈率11.4倍。该行认为,收购符合公司扩展策略,并可持续提高企业盈利透明度,因配合碧桂园(02007)高速发展及提供高增值的服务。

  另外,该行引述碧桂园服务管理层称,是次收购作价相当于去年市盈率11.4倍、市销率0.788倍,指收购作价合理,基于目标集团年均潜在增长10%,认为收购估值仍属较低。

  花旗:华润燃气目标价升至46.5港元 评级买入

  花旗发表研究报告称,因国家发改委公布政策解除对监管城市连接费的威胁及公司的财务状况健全的利好因素,将华润燃气(01193)目标价提升13.4%至46.5港元,重申其“买入”投资评级。虽然预计其上半年纯利仅年增长13%,或低于市场预期,但其每股盈利长远有双位数增长具吸引力。

  报告显示,该行将润燃2019至2020年纯利增长预测由原来的每年增长20%,下调至每年增长15%,以反映天然气销售量增长减少的因素。公司前五个月的天然气销量年增长13%,该行预期公司2019全年零售天然气销售量年增长14%,公司今年每立方米毛利率达0.59元人民币,与2018年的每立方米0.6元人民币相近。据公司称,大部分增量的天然气原料成本都可以转嫁至终端客户。

  大和:安踏体育维持买入评级 目标价63.6港元

  大和发表研究报告称,沽空机构“浑水”早前发表3份报告狙击安踏体育(02020),该行认为首份报告并无透露投资者忽略的的事情,而随后两份报告中的指控也显得薄弱及具误导性。此外,公司也公布了今年第二季的营运数据,销售稳定。该行维持安踏体育目标价63.6港元,并重申“买入”评级。

  该行表示,公司今年第二季度安踏品牌产品之零售金额年增长10-20%,而其他品牌产品之零售金额则录得55%至60%的增幅。而其管理层也表示,安踏及FILA的库存分别为4个月及5个月,而零售折扣分别处于27%及25%的稳定水平。该行指出,公司在行业中处于最为受惠的地位,虽然预期Amer Sports由于一次性收购成本及融资成本上升而在第二季出现亏损,从而令到今年上半年的收入受影响,但认为上半年业绩后的回调将是个良好的入市时机,因为Amer Sports全年收益将会是公司的盈利增长动力。

  交银国际:联想集团目标价升至9港元 重申买入评级

  交银国际发表研究报告称,上调联想集团(00992)2020及2021财年度每股盈利预测5%及4%,基于对公司2020财年度15倍市盈率预测,调高其目标价12.5%,由8港元升至9港元,重申“买入”投资评级。

  该行表示,2019年第二季度,大部份地区电脑(PC)出货量恢复增长,唯亚太区可能拖累大市。该行维持2020至2021年全球PC出货量预测分别为上升0.8%及下跌 1.2%,但表示联想会跑赢大市竞争,尤其联想2019年第二季度出货量增加18.2%,远超同业惠普及戴尔的3.2%及3.1%,数量达1620万台电脑,高于该行预期的1430万台。

  该行指出,预计联想2020财年首财季度纯利将达2.7亿美元,高于该行本身预期的2.28亿美元,服务器市场会于今年内第4季复苏,公司智能手机于2020年下半年在美国及其他新兴市场份额会上升,长远服务收入增长也会拉动公司股价上升。

  美银美林:中海宏洋目标价升至5.3港元 维持买入评级

  美银美林发表研究报告表示,中海宏洋(00081)发盈喜,因盈利扩张和收入增加,上半年纯利会升75-85%,全年盈利升幅预期会高于40%至35亿元人民币。该行将公司目标价由4.8港元升至5.3港元,以反映2019及20年的盈利调升25-30%,但被估值下调(2019/20年预测市盈率由5.8倍降至5.0倍)所部份抵销,维持其“买入”评级。

  该行指出,上半年公司合约销售额为286亿港元,按年持平,但以人民币计,录得8%的升幅。公司今年目标合约销售升20%至600亿元人民币,而公司补充土储330万平米楼面面积,成本为150亿元人民币,相等于合约销售的145%及60%以上。公司自6月起在购地方面变得被动,上半年维持成本在4500元人民币,较去年升15%,相信是因组合转变所致。